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机构论后市丨结构博弈加剧 电子、医药、机械设备为机构主要加仓方向

  来源:一财网 有121人浏览 日期:2021-04-25放大字体  缩小字体

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本周,A股市场呈现岀反弹震荡态势,沪指在周一大涨近1.5%后陷入横盘调整,期间冲击3500点失败,最终沪指周涨幅1.39%,深成指张4.6%,创业板指张7.58%。

A股后市怎么走?看看机构怎么说:

中信证券:结构博弈加剧 整体波澜不惊

中信证券指出,4月宏观流动性和一季报超预期,但投资者对未来内外部流动性担忧被证伪前,增量资金依旧会呈现观望状态,预计一季报后市场结构性博弈会加剧,但基本面支撑下平静期的市场波澜不惊,整体缓慢修复趋势不变。

国泰君安:科技成长行业ROE优势凸显 眼下正是布局起点

国君策略陈显顺团队认为,四月全球经济继续复苏,伴随着全球经济进入冲击后的修复阶段,国内制造业领先的小时代特征归来。受“补足海外供需缺口+企业全球市场份额提升+国内实现进口替代效应”三重因素拉动,国内上中游制造业实现量、价双升,盈利显著改善。同时,在当前成长行业净利率上升背景下,科技成长行业ROE优势凸显。尤其新能车、半导体等基本面确定性的方向,随着未来估值体系的再切换,眼下正是布局起点。

天风证券:电子、医药、机械设备为机构主要加仓方向

天风证券指出,从目前主动权益类基金的一季度持仓情况来看,电子、医药、机械设备超配比例环比继续提升,是机构主要的加仓方向;其中电子延续了Q4的加仓趋势,而医药、机械设备则从Q4的减仓转为加仓。与此同时,电气设备由Q4的加仓转为减仓,而计算机、有色则延续了Q4的减仓行为,其中计算机减仓幅度进一步加大。

开源证券:反弹,更要调仓

开源证券认为,当下投资者正经历类似2016年新旧切换过程(市场而非经济层面),区别在于:当下机构只是坚守前100重仓股,但风格已经开始再均衡;2016年由于中小盘成长可选较多,公募基金选择在同样风格中进行腾挪。“新共识”正在发现中,投资者切勿怀念过去。反弹正是调仓的机会,寻找未来新共识:延续对以下三条主线的推荐:(1)钢铁、铝、煤炭、化工中的部分低估值品种(PVC、纯碱、钛白粉等);(2)银行(四大行和部分城商行为主)、房地产、建筑。(3)中小市值成长的盈利土壤已经具备:TMT、机械。

财信证券:业绩报告仍为市场主线,预计节前市场以震荡为主

财信证券认为,相比年前两市的万亿成交量规模,当前市场成交量仍萎缩较多,投资者仍持有较强观望情绪。在此前A股市场的大幅下行期间,积累了大量套牢盘。后续指数成功上行仍需套牢盘解套,但当前新资金入场尚不积极,当前成交量水平或不足以支撑指数进一步大幅上行。但考虑A股此前的极端估值分化已经初步缓解、A股投资者抛售压力降低、美债收益率短期难以上行,认为短期内市场指数也缺乏大幅下探的基础。预计五一节之前,市场主线行情仍将围绕2020年年报以及2021年一季报演绎,业绩端对高估值的机构抱团股仍有一定压制作用,指数将在当前点位呈现窄幅震荡,同时新资金继续观望、成交量也较为清淡,趋势性行情暂未出现。


 
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